Gol (GOLL4) despenca mais de 30% após anunciar aumento de capital bilionário

As ações da companhia aérea Gol (GOLL4) desabaram 33,61% nesta sexta-feira (9), sendo negociadas a R$ 0,79 por volta das 10h40, em meio ao anúncio de uma proposta bilionária de aumento de capital. A medida integra o plano de recuperação judicial da empresa nos Estados Unidos, refletindo diretamente na percepção dos investidores e no desempenho dos papéis no mercado.

Proposta prevê capitalização entre R$ 5,34 bilhões e R$ 19,25 bilhões

O conselho de administração da Gol aprovou uma proposta a ser submetida à assembleia de acionistas que prevê um aumento de capital entre R$ 5,34 bilhões e R$ 19,25 bilhões. Segundo a empresa, essa será uma das maiores operações do tipo já realizadas no Brasil. O objetivo é fortalecer a estrutura de capital da companhia diante do elevado endividamento.

Emissão de ações com preços simbólicos

De acordo com o comunicado ao mercado, o preço de emissão das novas ações será extremamente reduzido: R$ 0,0002857142 por ação ordinária e R$ 0,01 por ação preferencial. Para efeito de comparação, as ações preferenciais da Gol (GOLL4) encerraram o pregão anterior cotadas a R$ 1,19.

Essa estratégia indica uma expressiva diluição dos atuais acionistas, o que explica a forte reação negativa do mercado.

Dívida bilionária e reestruturação nos EUA

O plano de capitalização integra o processo de reestruturação financeira que a Gol conduz sob o Capítulo 11 da lei de falências dos Estados Unidos. Segundo a companhia, a dívida total da empresa gira em torno de R$ 51 bilhões, e a operação permitirá uma redução significativa desse montante.

Além disso, aproximadamente US$ 2,7 bilhões em dívidas serão convertidos em ações, o que ajudará a aliviar o balanço patrimonial da companhia, cujo patrimônio líquido estava negativo em R$ 27,7 bilhões até o fim de fevereiro.

Leia também: TIM (TIMS3) registra lucro de R$ 810 mi no 1º Tri e aprova R$ 300 mi em JCP

Impacto no mercado e perspectiva dos analistas

O Bradesco BBI comentou que os preços propostos para a emissão confirmam uma diluição considerável, algo que penaliza os acionistas atuais. Ainda que o aumento de capital possa fortalecer a estrutura financeira da Gol no longo prazo, o efeito imediato sobre as ações é fortemente negativo.

Além disso, investidores avaliam com cautela os riscos envolvidos na execução da operação e na governança durante o processo de reestruturação. Eles também observam a capacidade da empresa de retomar a rentabilidade.

Gol enfrenta turbulência com plano bilionário de capitalização

A Gol anunciou um aumento de capital de até R$ 19,25 bilhões, essencial para sua recuperação financeira. No entanto, o anúncio provocou uma queda expressiva nas ações da empresa, refletindo a preocupação dos investidores com a diluição dos papéis e os desafios futuros. O mercado seguirá atento à evolução do processo de recuperação judicial e à aprovação da proposta pelos acionistas.